金融发展的“三大阶段”

　　【财新网】（专栏作家 王永利）现今社会，货币的收付清算，越来越由传统的现金清算转化为记账清算，即由交易双方直接进行“一手交钱、一手交货、钱货两清”的货币实物（现金）清算，转化为由清算机构（主要是银行）作为中介，通过对交易双方存款账户的增减记账进行货币收付清算的方式，形成了与现金清算相对应的记账清算（转账清算）。

　　在记账清算下，货币的流动和收付清算，是通过中介机构（如银行）进行的，而不是收付双方直接进行的；清算中介是通过调整相关各方存款账户的记录，以增减债权债务的方式进行资金清算的，而不需要动用真正的货币现金。所谓货币流动，实际上是货币所有权的流动，而不是实物货币（现金）真正发生了流动。这不仅大大减少了货币现金的流通，进而改变了货币的投放发生（不需要投放现钞，只需记入存款账户即可），存款（数字货币）成为货币总量的重要组成部分，推动货币从“有形货币”转化为“无形货币”。