利率幻觉：消费金融的一条原罪

　　【财新网】（专栏作家 金麟）最近朋友圈“现金贷”话题大热。今天上午看到一篇名为《暴利“现金贷”调查：怎么就能不到一年时间里做到了1万亿》的文章，其中一段内容让人哑然失笑。文中，作者对XX贷的实际利率水平大惑不解：该网站宣称对AA级借款人提供月利率0.78%的现金贷产品，借1万元12个月每月还款905元。作者用“银行贷款利率计算器”一算，实际利率为15.6%。但根据公式EAR（有效年利率）=（1+r/M）^M-1，算出来的利率却又只有8.66%，那又尚可接受，与“高利贷”相差甚远。