央行孙国峰：从FinTech到RegTech的监管逻辑

　　【财新网】（专栏作家 孙国峰）根据金融稳定理事会的定义，FinTech是指技术带动的金融创新，它能创造新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。随着FinTech对传统金融业务带来的冲击，其累积的风险将有可能是系统性的。

　　一、为什么要监管FinTech？

　　（一）FinTech的风险属性

　　FinTech本身的金融属性决定了其很强的风险特征，这主要包括：一是FinTech使金融风险更具隐蔽性、传播速度更快、传播范围更广，增加了金融系统性风险；二是FinTech使传统金融“脱媒风险”加大，FinTech使资金供给能够绕开现有的商业银行体系，直接输送给资金需求方和融资者，完成资金体外循环，金融交易脱离现有金融管制的情况愈发严重；三是技术风险更加突出，FinTech业务发展有赖于先进的技术和交易平台系统，技术和交易平台系统选择失误可能给FinTech机构带来较大风险；四是数据风险与信息安全风险相互交织，数据使用和保护不当将同时带来的数据风险与信息安全风险等；五是监管套利，由于一些FinTech公司处于监管灰色地带，从事类似银行的业务，但却没有受到类似的监管。当前FinTech的风险事件主要集中爆发在流动性风险、非法集资、黑客攻击和非法经营等方面，比如贷款余额高达702亿元、投资人数约84万人次的“e租宝”事件，源于俄罗斯MMM金融互助社区的网络攻击，以及一些FinTech公司挪用、非法占用客户资金等违规经营问题引发的风险事件等。