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“债市血案”元凶:隔夜资金紧张近似加息

2016年08月24日 14:20
T中
债券收益率调整,14天逆回购重启只是引子,并非问题的关键,真正的风险是隔夜资金的持续紧张、可得性下降、波动性增强

  【财新网】(专栏作家 邓海清 特约作者 陈曦)8月23日,央行进行14天逆回购寻量,8月24日,央行进行900亿7天逆回购和500亿14天逆回购,中标利率分别为2.25%和2.4%,均与上期持平。其中,14天逆回购为春节以来首次。8月23日以来,国债期货大跌,长端利率债明显回调,验证了我们“债市防陷阱”的观点。

  我们认为,14天逆回购只是一个引子,并非问题的关键;真正需要关注的是未来资金面是否长期紧平衡,特别是隔夜资金的可得性、波动性、利率变化。

责任编辑:张帆
版面编辑:张柘

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